הדיווחים, שלא הצליחו לעמוד ברף הציפיות הגבוה של הוול סטריט, עוררו מחדש את הספקנות סביב השווי הגבוה במיוחד של מניות הטכנולוגיה שנהנו מגל הבינה המלאכותית (AI).
האכזבה בארה"ב: הציפיות היו גבוהות מדי
במסחר שלאחר שעות הפעילות בוול סטריט, מניית Western Digital (WDC) התרסקה ביותר מ-9%. אף שהחברה הציגה תחזית הכנסות שהייתה מעט מעל לקונצנזוס האנליסטים, הנתונים לא הספיקו כדי להרגיע את המשקיעים — במיוחד לאחר שהמניה שילשה את ערכה מתחילת השנה על רקע אופטימיות גדולה סביב הביקוש לפתרונות זיכרון המונעים מבינה מלאכותית.
במקביל, מניית Sandisk (SNDK) צנחה בכ-8% במסחר המאוחר, לאחר שתחזית הרווח שלה לרבעון הנוכחי נפלה מהציפיות הגבוהות של השוק. התוצאות הדגישו את הפער שנוצר בין הציפיות המרקיעות שחקים של המשקיעים לבין קצב הצמיחה בפועל בפעילות העסקית של חברות האחסון.
גל ירידות באסיה: SK Hynix וסמסונג מובילות את הנפילה
האווירה השלילית מארה"ב עברה במהירות לשווקים באסיה. ענקית שבבי הזיכרון הדרום-קוריאנית SK Hynix הייתה המניה החלשה ביותר במגזר, עם צלילה חדה של כ-9% עד 10%. מתחרתה המקומית, Samsung Electronics, איבדה כ-6% מערכה. הנפילות החדות בשתי החברות גררו את מדד KOSPI הדרום-קוריאני לירידה של 4%.
הפגיעה התפשטה לכלל יצרניות השבבים באזור:
Kioxia היפנית ירדה בכ-8.5%.
SMIC, יצרנית השבבים הגדולה בסין, התדרדרה ב-4.3%.
CXMT הסינית איבדה כ-4%.
TSMC הטאיוואנית, יצרנית השבבים בחוזה הגדולה בעולם, רשמה ירידה מתונה יותר של כ-1.5%.
נעצרה ההתאוששות: הערכות השווי שוב מתחת למיקרוסקופ
גל המכירות הנוכחי קוטע את ניסיון ההתאוששות של סקטור השבבים מתחילת אוגוסט, שהגיע לאחר הפסדים כבדים שנרשמו במהלך חודש יולי.
התנהגות השוק מעידה כי המשקיעים אינם מסתפקים כעת בתוצאות "טובות" בלבד, אלא דורשים ביצועים ללא דופי כדי להצדיק את מכפילי השווי הגבוהים. תשומת הלב בשווקים תופנה כעת להמשך עונת הדוחות בסקטור הטכנולוגיה, בניסיון להבין אם מדובר בתיקון נקודתי במניות הזיכרון או בשינוי מגמה נרחב יותר בתעשיית השבבים.
התוכן המוצג בכתבה זו מיועד למטרות אינפורמציה והעשרה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או שידול לביצוע פעולות בניירות ערך או במכשירים פיננסיים כלשהם. הנתונים מתבססים על דיווחי שוק גלויים, והמסחר בשוק ההון כרוך בסיכון פיננסי.