השורה התחתונה: המספרים המרכזיים
פייזר הציגה דוח רבעוני חיובי המעיד על יציבות פיננסית בתקופת המעבר שאחרי המגפה:
רווח למניה (EPS): $0.75 (מתואם), גבוה ב-3 סנט מתחזיות האנליסטים שעמדו על $0.72.
הכנסות רבעוניות: 14.5 מיליארד דולר, עלייה של 2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ($13.7 מיליארד) ומעל לצפי המוקדם של $13.84 מיליארד.
צמיחה ללא מוצרי קורונה: בנטרול המכירות של חיסון ה-Comirnaty ותרופת ה-Paxlovid, הכנסות החברה רשמו צמיחה תפעולית מרשימה של 7%.
בעקבות הדיווח, מניית החברה הגיבה בעלייה מתונה של 0.2% במסחר.
מנועי הצמיחה: אונקולוגיה ותרופות נרכשות
הנתון המעודד ביותר בדוח הוא הזינוק של 22% בהכנסות ממוצרים שהושקו לאחרונה או כאלו שהתווספו לחברה דרך רכישות (כמו עסקת סיגן - Seagen). פייזר מצליחה לגוון את מקורות ההכנסה שלה עם מספר תרופות מפתח:
מוצר | צמיחה תפעולית | הערות |
Padcev | 39%+ | תרופה מבטיחה לסרטן דרכי השתן (מהרכישה של Seagen) |
ביו-דומים אונקולוגיים | 52%+ | זינוק משמעותי בתחום התרופות הביולוגיות החלופיות |
Nurtec | 41%+ | תרופה למיגרנה שממשיכה לתפוס נתח שוק |
Eliquis | 8%+ | מדלל הדם המוכר שומר על צמיחה יציבה |
הצל הכבד של ה-COVID-19
כפי שהיה צפוי, המוצרים שהפכו את פייזר לשם שגור בכל בית במהלך המגפה ממשיכים לאבד גובה:
מכירות חיסון ה-Comirnaty צנחו ב-59%.
מכירות ה-Paxlovid רשמו ירידה חדה של 63%.
עם זאת, בשוק רואים בחיוב את העובדה שפייזר מצליחה לאזן את הירידות הללו באמצעות צמיחה במחלקות אחרות, מה שמעיד על חוסן התיק העסקי שלה.
מבט לעתיד: אונקולוגיה והשמנה על המוקד
מנכ"ל החברה, ד"ר אלברט בורלה, הביע ביטחון רב בהמשך השנה: "התחלנו בחוזקה את 2026. צינור המחקר והפיתוח (Pipeline) שלנו מתקדם בחזיתות מרובות, ואני מעודד במיוחד מהתוצאות שאנו רואים בתחומי האונקולוגיה והטיפול בהשמנה."
תחום הטיפול בהשמנה נחשב לאחד ממנועי הצמיחה הגדולים ביותר בענף הפארמה כיום, והמשקיעים עוקבים מקרוב אחר ניסיונותיה של פייזר לתפוס נתח שוק בקטגוריה זו.
תחזית לשנת 2026 המלאה:
החברה אישרה מחדש את יעדיה לשנה הקרובה:
הכנסות שנתיות: בין 59.5 ל-62.5 מיליארד דולר.
רווח למניה: $2.80 עד $3.00.
למרות שנקודת האמצע של תחזית הרווח ($2.90) נמוכה במעט מקונצנזוס השוק ($2.96), נראה שהביצועים התפעוליים בשטח מעניקים למשקיעים סיבות לאופטימיות זהירה.