תוצאות פיננסיות: עקיפה כפולה ותחזית חזקה
Arm (NASDAQ: ARM) פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 (שהסתיים ב-30 ביוני 2026), והציגה צמיחה מרשימה לצד תחזיות מעודדות:
רווח למניה (EPS): עמד על $0.45, מעל לתחזיות האנליסטים שערכו קונצנזוס של $0.40 (עקיפה של $0.05).
הכנסות הרבעון הראשון: הגיעו ל-1.29 מיליארד דולר – עליה של 22% משנה לשנה ושיא כל הזמנים לרבעון ראשון. הנתון עבר את תחזית הקונצנזוס שעמדה על 1.27 מיליארד דולר.
תחזית לרבעון השני (Q2 FY27):
החברה צופה רווח למניה של $0.47 (לעומת קונצנזוס של $0.43).
צפי הכנסות של 1.38 מיליארד דולר (לעומת קונצנזוס של 1.34 מיליארד דולר).
תגובת השוק
למרות התוצאות הפיננסיות החזקות, מניית ARM רשמה ירידה של מעל 3% במסחר המאוחר ביום רביעי. הירידה בוטה במיוחד לאור העובדה שמהלך יום המסחר הרגיל המניה כבר ספגה ירידה חדה של 8.11%.
מה הניע את הצמיחה בהכנסות?
זינוק ההכנסות של Arm הונע בעיקר מרמות שיא של הכנסות מתגמולים (Royalties) ומרישיונות (Licensing):
תגמולים מדאטה סנטרים: ההכנסות מתגמולי מרכזי נתונים יותר מהוכפלו בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
מעבר לארכיטקטורות מתקדמות: אימוץ גובר של ארכיטקטורת Armv9 ופלטפורמת Arm Compute Subsystems (CSS) המניבות שיעור תגמולים גבוה יותר לכל שבב.
האצה בביקוש ל-Arm AGI CPU:
מאז הושק במרץ 2026, הביקוש מצד הלקוחות הואץ מעבר לציפיות המקוריות וכעת הוא עולה על 2 מיליארד דולר עבור שנות הכספים 2027 ו-2028.
מוצרים ראשונים כבר סופקו למספר לקוחות, והחברה ממשיכה לגייס לקוחות חדשים בארה"ב ובסין.
החברה הבטיחה את קיבולת הייצור הנדרשת כדי לתמוך בהזדמנות של מיליארד דולר שהוגדרה ברבעון הקודם.
התרחבות אקו-סיסטם Neoverse: משלוחי השבבים המבוססים על ארכיטקטורת Neoverse חצו את רף ה-1.5 מיליארד ליבות, כאשר חצי מיליארד מתוכן נשלחו ב-9 החודשים האחרונים בלבד. חברת המחקר IDC ציינה כי ההוצאות על שרתי AI מבוססי Arm כמעט הוכפלו בשני הרבעונים האחרונים ועברו את פלטפורמות ה-x86.
שיתופי פעולה אסטרטגיים בעולם ה-AI
במכתב לבעלי המניות הדגישה Arm כי שחקניות הטכנולוגיה המובילות בעולם בונות את תשתית ה-AI של הדור הבא על בסיס הארכיטקטורה שלה:
NVIDIA: הכריזה כי מעבד ה-Vera נכנס לייצור מלא. המעבד מציע ביצועים גבוהים ב-50% ויעילות אנרגטית פי 2 במערכות CPU בהשוואה ל-x86, וישמש כבסיס למערכות ה-AI של ניוורידיה. בנוסף, הציגה את פלטפורמת RTX Spark ל-AI נייד/מקומות קצה, ואת מערכות Cosmos 3 ו-Isaac GR00T לרובוטיקה.
Google: ציינה כי מעבד ה-Axion המבוסס על Arm יהיה רכיב ליבה באסטרטגיית תשתית ה-AI שלה וישמש כמעבד מארח (Host CPU) עבור מערכות ה-TPU.
AWS & Meta: נחתם הסכם רב-שנתי לפריסת עשרות מיליוני ליבות Graviton5 מבוססות Arm להרצת עומסי עבודה של סוכני AI (Agentic AI).
Microsoft: הרחיבה את זמינות המכונות הוירטואליות Azure Cobalt 200 המבוססות על Arm Neoverse CSS.
Qualcomm: הכריזה על תוכניות להיכנס לשוק מעבדי מרכזי הנתונים ל-AI עם מעבד ה-Dragonfly C1000 מבוסס Arm, לצד המשך התרחבות מחשבי ה-AI האישיים (Snapdragon AI PCs).
התרחבות למכשירי קצה וקהילת המפתחים
Arm מרחיבה את אחיזתה גם מעבר למרכזי הנתונים – אל מכשירי קצה (Edge Devices), מחשבים אישיים, כלי רכב, רובוטים ומערכות תעשייתיות.
כדי לתמוך באקו-סיסטם המונה למעלה מ-22 מיליון מפתחים, החברה השיקה את Arm Performix (בתמיכת מיקרוסופט, MongoDB, Redis ו-SAP) המאפשר למפתחים ולסוכני AI לאבחן ולבצע אופטימיזציה לעומסי עבודה. בנוסף, כלי ה-Arm MCP Server חצה את רף ה-10,000 הורדות ב-Docker.