ענקיות ה-Magnificent 7 במרכז הבמה (יום רביעי, לאחר סגירת המסחר)
יום רביעי בערב יהיה ללא ספק רגע השיא של השבוע, עם הדיווחים המקבילים של שתיים מהחברות המשפיעות ביותר על מדדי ה-S&P 500 וה-Nasdaq:
אלפאבית (GOOGL): הזרקור של המשקיעים יופנה בעיקר אל קצב מונטיזציית ה-AI של ענקית החיפוש והמשך הצמיחה של חטיבת ה-Google Cloud. השוק יחפש הוכחות לכך שההשקעות האדירות בתשתיות בינה מלאכותית (CapEx) מניבות גידול אמיתי ובר-קיימא בהכנסות מפרסום ומשירותי ענן, במיוחד מול התחרות הגוברת מצד מנועי חיפוש אלטרנטיביים מבוססי בינה מלאכותית.
טסלה (TSLA): חברת הרכבים החשמליים והאנרגיה מגיעה לשבוע הדוחות לאחר תקופה תנודתית במיוחד. הדגש המרכזי של האנליסטים יהיה על שיעורי הרווחיות הגולמית (Margins) שנשחקו בעקבות אסטרטגיית הורדות המחירים הגלובלית, קצב המסירות הריאלי לרבעון השני, והתקדמות הפרויקטים העתידיים המשמעותיים: מערכת ה-FSD, צי ה-Robotaxi המובטח, והמשך הצמיחה המהירה של חטיבת אגירת האנרגיה (Megapacks).
מיקוד חצי מוליכים: אינטל וטקסס אינסטרומנטס
תחום השבבים וחומרת ה-AI ממשיך להיות הקטר שמוביל את הסנטימנט בשווקים. השבוע נקבל שני דוחות חשובים ביותר שיעידו על מצב הביקוש העולמי לחומרה ומוליכים למחצה:
אינטל (INTC) – דוח גורלי לחברה (יום חמישי, לאחר סגירת המסחר): אינטל נמצאת בעיצומו של תהליך שינוי מבני מורכב ודרמטי ביותר שמטרתו להחזיר אותה להובלה טכנולוגית ולמצב אותה כשחקנית מפתח עצמאית בתחום הייצור (Foundry). תחת הובלתו של המנכ"ל ליפ-בו טאן (Lip-Bu Tan), המשקיעים יתמקדו בתוצאות חטיבת ה-Intel Foundry, שיפור שולי הרווח, וקצב ההתייעלות וצמצום העלויות שהנהיגה ההנהלה. דוח חזק ותחזית מעודדת עשויים לאותת שהתוכנית האסטרטגית של ליפ-בו טאן מתחילה לשאת פרי ולשקם את אמון המשקיעים שנפגע בשנים האחרונות.
טקסס אינסטרומנטס (TXN) – ברומטר התעשייה (יום רביעי, לאחר סגירת המסחר): הדוח של TXN נחשב באופן מסורתי לאינדיקטור מעולה עבור הכלכלה הריאלית ותעשיות הרכב, התשתיות והאלקטרוניקה הצרכנית. כספקית מובילה של שבבים אנלוגיים, נתוני המכירות והתחזיות שלה יעידו האם מלאי השבבים אצל הלקוחות התעשייתיים חזר לרמות מאוזנות, והאם ישנה התאוששות בביקוש הגלובלי הכללי.
סקטור התקשורת: התנגשות הענקיות (AT&T ו-Verizon)
סקטור הטלקום מספק השבוע שתי נקודות מבט קריטיות על מצב הצרכן האמריקאי, הוצאות הון על תשתיות 5G וקצב גיוס המנויים:
AT&T (T) – יום רביעי, לפני הפתיחה: החברה תנסה להוכיח כי היציבות בתזרים המזומנים החופשי (Free Cash Flow) נשמרת בקצב איתן כדי להבטיח את חלוקת הדיבידנד הגבוהה שלה, המהווה עוגן עבור משקיעים רבים. השוק יעקוב מקרוב אחר קצב צמיחת מנויי הטלפוניה הסלולרית בטכנולוגיית פוסט-פייד (Postpaid).
וריזון (VZ) – יום שישי, לפני הפתיחה: חברת וריזון מגיעה לדיווח כשהיא מתמודדת עם לחצי תחרות כבדים בשוק האמריקאי. המשקיעים יחפשו סימנים לשיפור ברווחיות הפעילות הניידת, התרחבות במנויי פס רחב אלחוטי ביתי (Fixed Wireless), לצד אופן ניהול החוב המאזני הגבוה של החברה בסביבת הריבית הנוכחית.
פיננסים וצרכנות: מדד הבריאות של הצרכן האמריקאי
צ'ארלס שוואב (SCHW) – יום שלישי, לפני הפתיחה: דיווח מרכזי עבור סקטור ניהול העושר והברוקראז'. המשקיעים יבחנו בשבע עיניים האם נמשכת מגמת "מיון המזומנים" (Cash Sorting) של הלקוחות מחשבונות עו"ש לחלופות מניבות תשואה גבוהה יותר (כמו קרנות כספיות), וכיצד הדבר משפיע על מרווח הריבית הנקי (NIM) של החברה.
אמריקן אקספרס (AXP) – יום שישי, לפני הפתיחה: הדוח יספק הצצה ממוקדת להרגלי ההוצאה והצריכה של צרכנים בעלי פרופיל פיננסי בינוני-גבוה. האנליסטים יעקבו אחר היקפי הרכישות בכרטיסים, שיעורי ההפרשות לחובות מסופקים (Provisions for credit losses), והתחזית להמשך השנה כדי לזהות סימני האטה או עמידות צרכנית.
מפת הציפיות השבועית: ריכוז הדיווחים הבולטים לפי ימים
יום שני (20/7)
לפני פתיחת המסחר (Before Open):
AMC – רשת בתי הקולנוע.
DPZ – רשת הפיצריות העולמית דומינו'ס פיצה (Domino's Pizza).
RYAAY – חברת תעופת הלואו-קוסט האירופית ריינאייר.
לאחר סגירת המסחר (After Close):
STLD – יצרנית הפלדה האמריקאית Steel Dynamics.
ZION – הבנק האזורי הגדול Zions Bancorporation.
AGNC – קרן הריט המשכנתאות הפיננסית AGNC Investment.
יום שלישי (21/7)
לפני פתיחת המסחר (Before Open):
SCHW – ענקית הפיננסים, הבנקאות והברוקראז' צ'ארלס שוואב (Charles Schwab).
GM – יצרנית הרכב הותיקה ג'נרל מוטורס (General Motors).
MMM – תאגיד התעשייה והטכנולוגיה הרב-לאומי 3M.
DHI – חברת בניית הבתים והנדל"ן מהגדולות בארה"ב, D.R. Horton.
ALLY – הבנק הדיגיטלי וחברת שירותי הפיננסים Ally Financial.
לאחר סגירת המסחר (After Close):
ALK – חברת התעופה האמריקאית אלסקה איירליינס (Alaska Airlines).
WAL – הבנק האזורי המוכר Western Alliance.
NLY – חברת ההשקעות וקרן הריט האמריקאית Annaly.
PEGA – חברת תוכנות הענן והאוטומציה Pegasystems.
יום רביעי (22/7) – יום השיא של השבוע
לפני פתיחת המסחר (Before Open):
T – ענקית התקשורת והטלקום AT&T.
GEV – חברת האנרגיה והתשתיות הותיקה GE Vernova.
PM – תאגיד הטבק הבינלאומי פיליפ מוריס (Philip Morris).
PHM – חברת הבנייה והתשתיות האמריקאית PulteGroup.
לאחר סגירת המסחר (After Close):
TSLA – ענקית הרכבים החשמליים, האוטומציה והאנרגיה טסלה.
GOOGL – ענקית הטכנולוגיה והחיפוש אלפאבית (Google).
NOW – חברת תוכנות הענן הארגוניות המובילה ServiceNow.
IBM – ענקית המחשוב והטכנולוגיה הותיקה.
TXN – יצרנית השבבים האנלוגיים וברומטר התעשייה טקסס אינסטרומנטס (Texas Instruments).
יום חמישי (23/7)
לפני פתיחת המסחר (Before Open):
BX – ענקית ההשקעות האלטרנטיביות וניהול הנכסים בלקסטון (Blackstone).
NOK – חברת תשתיות וציוד התקשורת הפינית נוקיה.
AAL – חברת התעופה הגדולה אמריקן איירליינס (American Airlines).
FCX – ענקית כריית הנחושת והזהב פריפורט-מכמורן (Freeport-McMoRan).
לאחר סגירת המסחר (After Close):
INTC – ענקית השבבים האמריקאית אינטל, הנמצאת במוקד תוכנית השינוי המבני תחת המנכ"ל ליפ-בו טאן.
NEM – חברת כריית הזהב המובילה ניומונט (Newmont).
DECK – חברת ההנעלה, המותגים והאופנה דקרס ברנדס (Deckers Brands).
MXL – יצרנית המוליכים למחצה ופתרונות התקשורת מקס-לינאר (MaxLinear).
יום שישי (24/7)
לפני פתיחת המסחר (Before Open):
VZ – ענקית התקשורת והסלולר האמריקאית וריזון (Verizon).
AXP – ענקית השירותים הפיננסיים וכרטיסי האשראי אמריקן אקספרס (American Express).
NEE – חברת תשתיות האנרגיה הציבורית והאנרגיה המתחדשת נקסט-ארה אנרג'י (NextEra Energy).
SLB – חברת שירותי האנרגיה הגלובלית המובילה שלומברגר (Schlumberger).
לאחר סגירת המסחר (After Close):
אין דיווחים בולטים – סוף שבוע מסחר תנודתי המוקדש לסיכומי שבוע הדוחות והתארגנות להמשך העונה.
שורת סיכום למשקיעים
שבוע המסחר הקרוב צפוי לקבוע האם הראלי של המחצית הראשונה של השנה יקבל רוח גבית חזקה מהתוצאות הפונדמנטליות של החברות, או שמא נראה מימושי רווחים מוגברים ברקע הערכות שווי מתוחות בחלק מסקטור הטכנולוגיה. מומלץ לנהל את הסיכונים בתיק בקפידה, במיוחד במסחר באופציות או סביב ימי הדיווח הידועים בתנודתיות מוגברת (Implied Volatility).
הבהרה ודיסקליימר (גילוי נאות):
כל המידע, הנתונים והניתוחים המופיעים בסקירה זו מוגשים למטרות אינפורמטיביות, לימודיות והעשרה בלבד, ואינם מהווים בשום אופן ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או המלצה ושידול לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך, מניות, אופציות או נכסים פיננסיים אחרים.
המסחר וההשקעה בשוק ההון כרוכים בסיכון פיננסי גבוה ועלולים להוביל להפסד כספי חלקי או מלא של הון ההשקעה. הכותב ומערכת הפלטפורמה אינם מחזיקים ברישיון ייעוץ השקעות מוסמך, ואינם נושאים בכל אחריות ישירה או עקיפה לכל נזק או הפסד שייגרם כתוצאה מהסתמכות על תכנים אלו. כל פעולה שתתבצע על סמך המידע בכתבה זו היא על דעתו ואחריותו הבלעדית של הקורא בלבד. מומלץ תמיד לבצע מחקר עצמאי מעמיק (DYOR) ולהיוועץ עם בעל מקצוע בעל רישיון כדין לפני קבלת החלטות פיננסיות.