תזכורת השבוע: מה מניע את השווקים?

השבוע יעמוד בסימן שני מנועים מרכזיים שיכתיבו את הסנטימנט בשווקים הפיננסיים:

פתיחת עונת הדוחות לרבעון השלישי (Q3): הסקטור הפיננסי פותח את השורות. תוצאות ענקי הבנקאות וההשקעות (כמו ג'יי פי מורגן, גולדמן זאקס, בנק אוף אמריקה ומורגן סטנלי) יספקו מבט מעמיק על בריאות הצרכן, היקף האשראי, הפרשות להפסדי חובות והכנסות מריבית.

נתוני מאקרו ואינפלציה: רצף נתוני CPI בארה"ב, בישראל ובאיחוד האירופי, לצד נתוני מכירות קמעונאיות ומדד המחירים ליצרן (PPI). נתונים אלה יציירו תמונה עדכנית על קצב האינפלציה וישפיעו ישירות על ציפיות הריבית.

מילון מאקרו קצר: מה הנתונים מציגים ואיך הם משפיעים?

מדד המחירים לצרכן (CPI) – ארה"ב, ישראל והאיחוד האירופי:

מה הוא מציג: השינוי במחירי סל המוצרים והשירותים הממוצע הנצרך על ידי משקי הבית. מדד הליבה מנטרל רכיבים תנודתיים כמו מזון ואנרגיה.

השפעה על השוק: אינדיקטור האינפלציה המרכזי ביותר. נתון גבוה מהמצופה מחדד חששות מריבית גבוהה לאורך זמן ומעיק על מניות, בעוד נתון ממותן תומך בתרחיש של הורדות ריבית.

מדד המחירים ליצרן (PPI):

מה הוא מציג: מודד את השינוי במחירים שיוצרים מקבלים עבור תוצרתם ("אינפלציה בצינור השיווק").

השפעה על השוק: אינדיקטור מקדים ל-CPI. עליית עלויות ייצור מגולגלת לרוב בהמשך לצרכן הסופי.

מכירות קמעונאיות (ומדד הליבה):

מה הוא מציג: היקף ההוצאות של הצרכנים ברשתות המסחר והקמעונאות (מדד הליבה מנטרל מכירות כלי רכב).

השפעה על השוק: הצריכה הפרטית מהווה את מנוע הצמיחה המרכזי בארה"ב (כ-70% מהתוצר). נתון חזק מעיד על חוסן כלכלי, אך עלול להצביע על לחצי ביקוש אינפלציוניים.

מכירות בתים קיימים:

מה הוא מציג: היקף העסקאות בבתים יד-שנייה בארה"ב.

השפעה על השוק: אינדיקטור לבריאות שוק הדיור ולרגישות הצרכנים לרמת ריביות המשכנתה.

מדד הייצור של הפד פילדלפיה:

מה הוא מציג: סקר הערכת המצב העסקי והתעשייתי בקרב יצרנים במחוז פילדלפיה.

השפעה על השוק: מדד בזמן אמת לבריאות מגזר הייצור והתעשייה בארה"ב.

📅 יום אחר יום: לוח אירועים ודיווחים שבועי

יום שלישי, 13 באוקטובר 2026

17:00 | ארה"ב: מכירות בתים קיימים (ספטמבר)

דווחות בולטים:

פיננסים ובנקאות: ג'יי פי מורגן צ'ייס (JPM), גולדמן זאקס (GS), וולס פארגו (WFC), סיטיגרופ (C).

בריאות ומזון: ג'ונסון וג'ונסון (JNJ), יונייטד-הלת' גרופ (UNH), דומינו'ס פיצה (DPZ).

יום רביעי, 14 באוקטובר 2026

15:30 | ארה"ב: מדד המחירים לצרכן (CPI) – חודשי, שנתי ומדד הליבה (ספטמבר)

דווחות בולטים:

טכנולוגיה ושבבים: ASML הולדינג (ASML).

פיננסים וניהול נכסים: בנק אוף אמריקה (BAC), מורגן סטנלי (MS), בלאק-רוק (BLK), סטייט סטריט (STT), פסטנאל (FAST).

יום חמישי, 15 באוקטובר 2026

15:30 | ארה"ב: מכירות קמעונאיות ומכירות ליבה (ספטמבר), מדד המחירים ליצרן (PPI, ספטמבר), מדד הייצור – הפד פילדלפיה (אוקטובר).

18:30 | ישראל: מדד המחירים לצרכן (CPI) – חודשי ושנתי (ספטמבר).

דווחות בולטים:

פיננסים והשקעות: צ'ארלס שוואב (SCHW), בלאקסטון (BX), Bank of New York (BNY), U.S. בנקורפ (USB), PNC פייננשל (PNC), מארש ומק'לינן (MRSH).

נדל"ן, תעשייה וסחורות: פרו-לוגיס (PLD), פריפורט-מק'מורן (FCX), סנאפ-און (SNA), פול (POOL).

יום שישי, 16 באוקטובר 2026

12:00 | האיחוד האירופי: מדד המחירים לצרכן (CPI) – שנתי (ספטמבר).

דווחות בולטים:

בנקים וביטוח: טרוולרז קומפניז (TRV), טרואיסט פייננשל (TFC), M&T בנק (MTB), סיטיזנס פייננשל (CFG), ריג'נס פייננשל (RF).

השבוע הקרוב יעמיד למבחן כפול את השווקים: מחד, תוצאות הבנקים והאיתותים של המנכ"לים לגבי בריאות המשק; ומאידך, נתוני אינפלציה וצריכה שיקבעו את הטון סביב החלטות הריבית הבאות.

התוכן המוצג בסקירה זו מיועד למטרות אינפורמציה, העשרה וסקירה כללית בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך, או תחליף לייעוץ פיננסי או יציאה לפעולה המותאמים לצרכיו האישיים של כל אדם. הנתונים והאירועים המוזכרים מתבססים על מקורות פומביים והערכות שוק, ואין לראות בהם התחייבות לדיוק, לזמינות או לשלמות המידע. מסחר והשקעה בשווקים הפיננסיים כרוכים בסיכון להפסד כספי. המערכת או הכותב עשויים להחזיק בפוזיציות בחלק מהניירות המוזכרים בכתבה.