נתוני מאקרו מרכזיים: מבחן לשוק העבודה ולמדדי המחירים
שוק העבודה האמריקאי:
יום שלישי (17:00): סקר מחזור משרות פתוחות ותעסוקה (JOLTs) לאוגוסט, עם תחזית של 7.271 מיליון משרות.
יום רביעי (15:15): מדד התעסוקה של ADP לספטמבר, הצפוי להציג תוספת של 38 אלף משרות בלבד.
יום חמישי (15:30): הפרסום השבועי של התביעות הראשוניות לדמי אבטלה.
יום שישי (15:30): אירוע המאקרו המרכזי של השבוע – דוח התעסוקה הלא-חקלאי (NFP) לספטמבר. הצפי עומד על תוספת של 162 אלף משרות, שיעור אבטלה של 4.1%, ועלייה של 0.3% בשכר הממוצע לשעת עבודה.
אינפלציה וצמיחה:
יום שלישי (17:00): מדד אמון הצרכן של CB לספטמבר (צפי: 89.4).
יום רביעי (15:30): מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית (Core PCE) לאוגוסט – מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב – עם צפי של 0.2% ברמה החודשית ו-3.3% ברמה השנתית. במקביל יפורסם נתון התמ"ג הרבעוני (רביזיה שנייה) עם תחזית צמיחה של 1.5%.
יום חמישי: מדדי מנהלי הרכש במגזר הייצור לספטמבר – מדד S&P Global (16:45, צפי: 53.9) ומדד ISM (17:00, צפי: 54.6).
אירופה וישראל:
אירופה (יום שישי, 12:00): פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) לספטמבר, עם תחזית של 3.2% בחישוב שנתי.
ישראל (יום שישי): השווקים המקומיים יהיו סגורים לרגל ערב שמחת תורה.
עונת הדוחות: תעשייה, טכנולוגיה וצריכה פרטית
במהלך השבוע ידווחו מספר חברות בולטות על תוצאותיהן הכספיות:
דגשים למעקב עבור המשקיעים
השבוע הנוכחי יספק תמונה מקיפה על מצבו של המשק האמריקאי. שרשרת נתוני התעסוקה, המתחילה ב-JOLTs ומסתיימת בדוח ה-NFP ביום שישי, יחד עם נתוני מדד ה-PCE, תהווה גורם מכריע בהערכות השוק לגבי מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב בהמשך השנה.
בגזרת החברות, תוצאותיהן של נייקי וקרניבל יספקו אינדיקציה חיונית על מצבו של הצרכן האמריקאי והביקוש למוצרי פנאי וצריכה, בעוד שתוצאות מיקרון וג'אביל ירכזו עניין רב בקרב משקיעי מגזר השבבים והטכנולוגיה.
מיקרון (Micron Technology - MU): המשקיעים יתמקדו בראש ובראשונה בהיקף הביקוש לשבבי זיכרון בעלי רוחב פס גבוה (HBM) ולזיכרונות DRAM, המהווים מנוע צמיחה מרכזי בגל תשתיות ה-AI והדאטה סנטרים. לאחר זינוק חד בהכנסות וברווחיות בשבעה הילוכים האחרונים, השוק יבחן האם החברה מצליחה לשמור על כוח תמחור חזק, לעמוד בתחזיות ההכנסות השפתית (העומדות על כ-50.45 מיליארד דולר), והאם הקיבולת של שבבי HBM לשנים הקרובות עדיין מוזמנת כמעט במלואה. דגש מיוחד יינתן לתחזית קדימה (Guidance) לרבעון הבא: בהתחשב בסביבת הציפיות הגבוהה והתמחור התובעני, המשקיעים יחפשו אישור לכך שמחזור הגאות בענף הזיכרונות נמשך ואינו מפגין סימני ההאטה.
נייקי (Nike - NKE): עבור ענקית ספורט ה-Direct-to-Consumer וההנעלה, הדיווח מהווה מבחן נזילות ואסטרטגיה קריטי לאור תהליכי ההבראה והארגון מחדש. המשקיעים יחפשו סימנים ראשונים להתייצבות במכירות, שיפור במלאים, והתאוששות של שיעורי הרווחיות הגולמית לאחר תקופה של הנחות עמוקות. נקודות מפתח מרכזיות שירכזו עניין כוללות את קצב הצמיחה בערוצים הדיגיטליים, ביצועי המכירות בשוק הסיני (Greater China) המהווה מנוע צמיחה מהותי, ויכולת החברה להתמודד עם אתגרי שרשרת האספקה ואינפלציית העלויות. הפוקוס יהיה על הוכחה כי אסטרטגיית ה-Turnaround מצליחה לבלום את שחיקת ההכנסות ולהחזיר את המותג למסלול של צמיחה מבוססת חדשנות ומוצרי פרימיום.
המידע והנתונים המוצגים בסקירה זו מובאים למטרות לימודיות ואינפורמטיביות בלבד, ואינם מהווים ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, או שידול לרכישה/מכירה של ניירות ערך, מכשירים פיננסיים או נכסים מכל סוג שהוא. אין לראות בתוכן זה תחליף לייעוץ השקעות מקצועי המותאם אישית לנתוניו, צרכיו ומטרותיו של כל אדם. התוכן אינו מהווה תחליף לשיקול דעתו המלא של הקורא, וכל המסתמך עליו עושה זאת על אחריותו הבלעדית. ביצוע השקעות בשוק ההון כרוך בסיכון להפסד כספי, וביצועי עבר אינם מהווים אינדיקציה לביצועים בעתיד.