יומן אירועי המאקרו והמדדים הכלכליים
יום ראשון, 4 באוקטובר
האירוע הבינלאומי שיפתח את השבוע יתרחש בצהרי יום ראשון בשעה 13:00, כאשר נציגי ארגון אופ"ק (OPEC) יתכנסו למפגש פסגה. החלטות התפוקה שתתקבלנה בדיון זה לגבי מכסות ייצור הנפט צפויות להכתיב את הטון בשוק האנרגיה העולמי, עם השפעה ישירה על מחירי החביות ועלויות הדלק.
יום שני, 5 באוקטובר
עם פתיחת שבוע המסחר בארה"ב, מוקד העניין יעבור אל מגזר השירותים האמריקאי. בשעה 16:45 יתפרסמו נתוני ספטמבר של מדד מנהלי הרכש מבית S&P Global, כאשר בדיווח הקודם עמד מדד השירותים על 58.7 נקודות והמדד המשוקלל על 58.4. רבע שעה לאחר מכן, בשעה 17:00, יגיע הדיווח של מדד ISM הלא-יצרני, שעמד בנתונו הקודם על 55.4 נקודות. המבט המעמיק בנתוני ה-ISM יופנה לעבר רכיב המחירים, שבקריאה הקודמת קפץ לרמה גבוהה של 72.6 נקודות והעיד על לחצי תשומות כבדים, לצד רכיב התעסוקה שבנתונו הקודם נכנס לאזור הכיווץ עם 47.8 נקודות.
יום שלישי, 6 באוקטובר
במרכז יום שלישי יעמדו נתוני הסחר והצמיחה. בשעה 15:30 יתפרסם נתון המאזן המסחרי לאוגוסט, לאחר שבדיווח הקודם נרשם גירעון מעמיק של 88.6 מיליארד דולר. בהמשך היום, בשעה 18:30, יפרסם הפדרל ריזרב של אטלנטה את אומדן ה-GDPNow המעודכן לרבעון השלישי, המעניק לשווקים אינדיקציה בזמן אמת לגבי קצב ההתרחבות הכלכלית.
יום חמישי, 8 באוקטובר
לאחר הפוגה קלה באמצע השבוע, הפד של אטלנטה ישוב ויעדכן בשעה 18:30 את אומדן ה-GDPNow לרבעון השלישי. העדכון הנוסף יאפשר לממשקיעים לבחון כיצד הנתונים הכלכליים שנכנסו במהלך השבוע משפיעים על תחזית התמ"ג הכוללת של ארה"ב.
יום שישי, 9 באוקטובר
את שבוע המסחר יחתמו ביום שישי בשעה 17:00 נתוני סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לאוקטובר. המדד הכללי ינסה להתאושש מהקריאה הנמוכה של 48.1 נקודות שנרשמה בדיווח הקודם, בעוד מדד ציפיות הצרכנים עמד בפעם הקודמת על 46.3. מעבר למדד האמון, המבטים יהיו נשואים לציפיות האינפלציה של הצרכן: הנתון הקודם הראה ציפיות של 4.6% לשנה הקרובה ו-3.4% לטווח הארוך של 5 שנים – רמות שנותרות גבוהות מיעד הבנק המרכזי וממשיכות לסבך את מסלול הריבית של הפד.
מוקדי עניין מרכזיים בנתוני המאקרו
מגזר השירותים במתח בין צמיחה לאינפלציה: מדדי ה-PMI מציגים התרחבות בריאה בפעילות השירותים (58.7 ו-55.4). עם זאת, השילוב בין מדד מחירי תשומות גבוה במיוחד (72.6) לבין מדד תעסוקה מתכווץ (47.8) מעורר חשש מלחצי מחירים דביקים במקביל להאטה בגיוסי עובדים.
פסימיות צרכנית וציפיות אינפלציה: מדד סנטימנט הצרכנים הציבורי מציג רמה נמוכה של 48.1 נקודות, לצד ציפיות אינפלציה של 4.6% לשנה הקרובה. נתונים אלו עלולים לצמצם את מרחב התמרון של הפד בבואו לשקול הפחתות ריבית מהירות.
עונת הדוחות: סקירת החברות המדווחות השבוע
השבוע מתחיל הטפטוף הראשוני של דוחות רבעון 3, עם ייצוג משמעותי לחברות מזון ומשקאות, פיננסים ותעופה.
יום שלישי, 06/10:
קונסטליישן ברנדס (STZ): מחיר מניה אחרון: $113.63 | שווי שוק: $19.40B | תחזית EPS: $3.61 | תחזית הכנסות: $2.54B.
לאמב ווטסון הולדינגס (LW): מחיר מניה אחרון: $43.58 | שווי שוק: $5.99B | תחזית EPS: $0.589 | תחזית הכנסות: $1.65B.
יום חמישי, 08/10:
פפסיקו (PEP): מחיר מניה אחרון: $128.63 | שווי שוק: $175.57B | תחזית EPS: $2.30 | תחזית הכנסות: $25.00B.
פרוגרסיב (PGR): מחיר מניה אחרון: $205.50 | שווי שוק: $119.47B | תחזית EPS: $4.15 | תחזית הכנסות: $22.43B.
יום שישי, 09/10:
בלאק-רוק (BLK): מחיר מניה אחרון: $1,086.31 | שווי שוק: $176.50B | תחזית EPS: $14.28 | תחזית הכנסות: $7.44B.
דלתא איירליינס (DAL): מחיר מניה אחרון: $84.94 | שווי שוק: $55.56B | תחזית EPS: $2.01 | תחזית הכנסות: $17.59B.
דגשים מיוחדים לחברות המדווחות
מזון ומשקאות (פפסיקו וקונסטליישן ברנדס): הדוח של PepsiCo (הכנסות צפויות של 25 מיליארד דולר) ישמש אינדיקטור מרכזי לעוצמת הצרכן האמריקאי, כושר התמחור של מותגים מובילים והשפעות האינפלציה על סל הצריכה. Constellation Brands תספק אינדיקציה לרמת הביקוש במגזר המשקאות והאלכוהול.
פיננסים וניהול נכסים (בלאק-רוק ופרוגרסיב): BlackRock, מנהלת הנכסים הגדולה בעולם, מדווחת עם תחזית EPS של $14.28. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר היקף גיוסי הנכסים הנטו ומגמות המסחר בקרנות סל. ענקית הביטוח Progressive תעמוד למבחן לגבי יכולתה לשמור על רווחיות חיתום בסביבת תביעות משתנה.
תעופה וסחר (דלתא איירליינס): Delta Air Lines תפתח את דיווחי ענף התעופה. התוצאות (עם תחזית הכנסות של 17.59 מיליארד דולר) יראו האם הביקוש לנסיעות נופש ועסקים מחזיק מעמד אל מול הוצאות השכר ומחירי הדלק.
השבוע הקרוב מעמיד את השווקים בצומת דרכים: מחד, מגזר שירותים פעיל ותחילת עונת דוחות עם חברות עוגן יציבות; מאידך, אינפלציית תשומות גבוהה, סנטימנט צרכנים חלש וחוסר ודאות בשוק האנרגיה לקראת מפגש אופ"ק. נתוני השבוע יספקו למשקיעים אינדיקציה חיונית לגבי עמידות רווחי החברות בסביבה כלכלית מאתגרת.