שבוע המסחר שנפתח בתשעה בנובמבר מציב במרכזו צומת דרכים מהותי עבור השווקים הפיננסיים, כאשר שילוב בין נתוני אינפלציה קריטיים בארצות הברית לבין גל דוחות כספיים נרחב יכתיב את כיוון המדדים. המשקיעים ממתינים לראות כיצד סביבת הריבית ומחירי האנרגיה משפיעים על שורת הרווח של החברות הגלובליות והמקומיות, במקביל למעקב צמוד אחר הוצאות ההון סביב תשתיות מחשוב ובינה מלאכותית. מפת הדיווחים חוצה ענפים מגוונים, החל מיצרניות חשמל ומשאבי טבע, דרך חברות חלל, גיימינג וסייבר, ועד לעוגנים מרכזיים בכלכלה הישראלית.
פתיחת השבוע: אנרגיה, השקעות ובידור
יום המסחר הראשון של השבוע מפנה זרקור רחב אל חברות בתחומי החשמל, הנפט, ההשקעות והבידור הדיגיטלי, המרכזות עניין רב לקראת פרסום מדדי המחירים.
חברת קונסטליישן אנרג'י, מפעילת תחנות הכוח הגרעיניות הגדולה בארצות הברית, עומדת במוקד השיח סביב אספקת חשמל נקי למרכזי נתונים עתירי בינה מלאכותית. המשקיעים מבקשים ללמוד על התקדמות בעסקאות ישירות וארוכות טווח לרכישת חשמל מול ענקיות הטכנולוגיה, בהמשך להסכם המוכר שנחתם סביב אתר ת'רי מייל איילנד מול מיקרוסופט. מעבר לכך, החברה תידרש להתייחס להחלטות ועדת הרגולציה הפדרלית לאנרגיה בנוגע לחיבורי חשמל ייעודיים, לצד עדכון תחזית הרווח השנתית למניה, חלוקת הדיבידנדים ותוכניות הרכישה העצמית של מניותיה.
בגזרת ההשקעות האלטרנטיביות, קרן קיי.קיי.אר תספק תמונת מצב על שוק ההון הפרטי. המשקיעים יבחנו את קצב גיוס הכספים בקרנות הדגל, בדגש על תחומי התשתיות והאשראי הפרטי, במטרה לבדוק האם מגמת הצמיחה בסך הנכסים המנוהלים נמשכת. כמו כן ייבחנו עמלות הניהול ורווחי המימושים, כדי להבין האם שוק המיזוגים, הרכישות וההנפקות הציבוריות מתאושש ומאפשר לקרן להציף ערך מנכסיה, לצד בחינת התרומה של זרוע הביטוח גלובל אטלנטיק ליציבות תזרים ההכנסות.
חברת אוקסידנטל פטרוליום, הפועלת בתחום הפקת וחיפוש נפט וגז טבעי באגן הפרמיאן, נדרשת להציג התקדמות בתוכנית הפחתת החוב שנוצר בעקבות עסקת קראון-רוק. בעלי המניות יתמקדו בקצב מכירת הנכסים שנועדו להוריד את המינוף, בנתוני הפקת חביות נפט וגז ליום בעלויות נמוכות, וכן בלוחות הזמנים של פרויקטי לכידת פחמן ישירה ומכירת הקרדיטים בתחום זה.
חברת משחקי הווידאו טייק-טו אינטראקטיב תרכז תשומת לב סביב אישור חוזר על לוח הזמנים להשקת הכותר המצופה ביותר בעשור הנוכחי, המשחק הבא בסדרת ג'י.טי.איי. מעבר לכך, השוק יבחן את היקף ההזמנות המוקדמות, ביצועי משחק הכדורסל שלה, ההכנסות השוטפות ממיקרו-טרנזקציות במשחק המקוון, וההתייעלות במגזר משחקי המובייל בעקבות שילוב פעילות זינגה.
חברת מערכות החלל רוקט לאב תעמוד למבחן בנוגע לעדכוני ניסויי המנוע ארכימדס ותאריך היעד לשיגור הבכורה של משגר הניוטרון. בנוסף, המשקיעים יבדקו את קצב שיגורי משגר האלקטרון מול היעד השנתי, הרווחיות הגולמית לכל שיגור וצבר ההזמנות החדש מול סוכנויות ממשל וביטחון כמו נאסא ומשרד ההגנה האמריקאי.
חברת אנ.אר.ג'י אנרג'י, המספקת חשמל ושירותי אנרגיה קמעונאיים בארצות הברית, תיבחן ביכולתה לשמור על מרווחי רווח בסביבת מחירי אנרגיה תנודתיים. לצד זאת, המשקיעים יחפשו הוכחות לצמיחה בהכנסות החוזרות משירותי בית חכם בעקבות המיזוג עם ויווינט סמארט הום, ויעקבו אחר קצב הרכישה החוזרת של מניות וחלוקת הדיבידנד.
מבחן האינפלציה וענן המחשוב
יום שלישי מסמן את אחת מנקודות השיא של השבוע בזירת המאקרו, עם פרסום נתוני מדד המחירים לצרכן בארצות הברית לחודש אוקטובר בשעה 15:30. המדד החודשי הכללי צפוי לעמוד על 0.6%, מדד הליבה החודשי המנטרל מזון ואנרגיה צפוי להציג עלייה של 0.3%, והמדד השנתי מוערך ברמה של 3.7%. מדובר באינדיקטור קריטי המשפיע ישירות על תוואי הריבית של הבנק הפדרלי. חריגה כלפי מעלה עלולה לדחוף מעלה את תשואות האגח ולהכביד על מניות הטכנולוגיה, בעוד שנתון נמוך מהתחזיות עשוי לתמוך בגל עליות במניות הצמיחה.
במקביל לנתוני המאקרו, חברת קור-וויב תדווח על ביצועיה בתחום תשתיות הענן למחשוב-על ואימון מודלי בינה מלאכותית. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר קצב הגידול בהכנסות מענקיות הטכנולוגיה ומחברות הזנק, צבר החוזים העתידי, וזמינות מעבדי הדור החדש של חברת אנבידיה. סוגיה מהותית נוספת תהיה הרווחיות התפעולית, שריפת המזומנים ועומס החוב הנובע מהשקעות הוניות כבדות בחומרה ייעודית.
בישראל, הבורסה לניירות ערך בתל אביב תציג את תוצאותיה הכספיות. המשקיעים המקומיים יבחנו את המגמות במחזורי המסחר במניות, באיגרות חוב ממשלתיות ובמלווה קצר מועד, לצד בחינת היקף ההנפקות החדשות וגיוסי החוב. מוקד עניין נוסף יהיה הצמיחה בהכנסות החברה ממתן שירותי מידע והפצה, המהוות מקור הכנסה שאינו תלוי ישירות בתנודות המסחר היומיות.
תקשורת מקומית, חקלאות וסחורות
יום רביעי יתמקד בענפי התקשורת והתעשייה המסורתית יותר, עם דוחות שישקפו את כוח הקנייה והביקוש לחומרי גלם ודשנים בעולם ובישראל.
חברת בזק תספק אינדיקציה מרכזית למצב שוק התקשורת המקומי. המשקיעים יבדקו את קצב פריסת רשת הסיבים האופטיים ומספר המנויים הפעילים בה, במטרה לבחון האם נרשמה עלייה בהכנסה הממוצעת למנוי. כמו כן, ייבחנו שיעורי נטישת הלקוחות בחברות הבת פלאפון ויס, קצב המעבר של מנויי הטלוויזיה לשידורים מבוססי אינטרנט, וכן תחזית תזרים המזומנים החופשי המאפשר חלוקת דיבידנדים.
קבוצת איי.סי.אל, המייצרת מוצרים מבוססי מינרלים מיוחדים ודשנים, תציג תמונת מצב אודות מחירי האשלג העולמיים, רמות הביקוש בשווקי יעד מרכזיים בהם הודו, סין וברזיל, ומחירי המכירה הממוצעים לטון. בנוסף לכך, הדו״ח יספק הצצה להתאוששות שוק האלקטרוניקה העולמי דרך מגזר מעכבי הבעירה מבוססי הברום, לצד השפעת מחירי האנרגיה ועלויות ההובלה הימית על הרווחיות התפעולית של החברה.
חברת קורטיבה האמריקאית, העוסקת בחקלאות מתקדמת, פיתוח זרעים והגנת הצומח, תעמוד במרכז תשומת הלב של משקיעי הסחורות החקלאיות. השוק יבקש להבין האם חקלאים מוכנים להמשיך לרכוש זרעים מתקדמים ויקרים בסביבת מחירי היבולים הנוכחית של תירס וסויה, האם הסתיים תהליך הפחתת המלאים בקרב מפיצי מוצרי הגנת הצומח, ומה קצב הצמיחה במוצרים מוגני פטנט בעלי מרווחי רווח גבוהים.
שבבים, סייבר וענקיות המסחר
יום חמישי יציג שילוב בין נתוני נדלן בארצות הברית לבין שורה של חברות טכנולוגיה, קמעונאות ואנרגיה. בשעה 17:00 יפורסם נתון מכירות הבתים הקיימים בארצות הברית לחודש אוקטובר, הצפוי לעמוד על קצב שנתי של 3.99 מיליון יחידות. הנתון משמש אינדיקטור משמעותי לפעילות ענף הנדלן, המושפע ישירות משיעורי הריבית על משכנתאות וממחסור בהיצע בתים זמינים למכירה.
בזירת השבבים, אפלייד מטיריאלס תספק אינדיקציה חשובה לביקוש העולמי למכונות וציוד ייצור מוליכים למחצה. המשקיעים יעקבו אחר השפעת הגבלות הייצוא של הממשל האמריקאי לסין על היקף המכירות העתידי, הביקוש לציוד מתקדם עבור שבבי בינה מלאכותית ושבבי זיכרון בעלי רוחב פס גבוה, ותחזית ההוצאות ההוניות מצד לקוחות ענק כמו טי.אס.אמ.סי, אינטל וסמסונג.
חברת אבטחת המידע פאלו אלטו נטוורקס תתמקד בהצגת נתוני אסטרטגיית איחוד הפלטפורמות שלה, שנועדה להעביר לקוחות מפתרונות נקודתיים לחבילת מוצרים מקיפה. בעלי המניות יבחנו את קצב הצמיחה בהכנסות החוזרות השנתיות ממוצרי אבטחת ענן ומרכזי תפעול, לצד שמירה על שולי תזרים מזומנים חופשי מעל רף של שלושים וחמישה אחוזים.
ברשת חנויות הדיסקאונט רוס סטורס, המשקיעים יבדקו האם האינפלציה ממשיכה לדחוף קהלי יעד מגוונים, כולל בעלי הכנסה גבוהה, לחפש מציאות ביגוד ומוצרים לבית. הנתונים המרכזיים שייבחנו כוללים מכירות בחנויות זהות, יכולת ניהול מלאי מותגים עודף במחירים נמוכים, והתחזיות לקראת עונת הקניות והחגים ברבעון הרביעי.
חברת תשתיות המחשוב נביוס, הפועלת בתחום פריסת אשכולות מעבדים גרפיים באירופה ובצפון אמריקה, תידרש להוכיח את יכולת אספקת כוח המחשוב למודלי שפה גדולים. המשקיעים יחפשו הסכמים מסחריים המבססים הכנסות עצמאיות מחוץ לרוסיה לאחר השינוי המבני בחברה, לצד בחינת יתרות הנזילות בקופת המזומנים שלה לצורך מימון תוכניות ההתרחבות.
בישראל, שותפות ניו-מד אנרג'י תדווח על תוצאותיה מפעילות מאגר הגז לווייתן. המשקיעים יתמקדו בהתקדמות פרויקט הצינור השלישי, קבלת החלטת השקעה סופית להרחבת כושר ההפקה לעשרים ואחד מיליארד מטרים מעוקבים בשנה, כמויות היצוא לירדן ולמצרים, ומדיניות חלוקת הרווחים למחזיקי יחידות ההשתתפות.
נעילת השבוע עם מדד היצרנים
שבוע המסחר יינעל ביום שישי בפרסום נתוני מדד המחירים ליצרן בארצות הברית לחודש אוקטובר בשעה 15:30. נתון זה משקף את הלחצים האינפלציוניים המתרחשים בצד ההיצע בקרב יצרנים וספקי שירותים, ומשמש אינדיקטור מקדים למדד המחירים לצרכן. מעבר לכך, למדד זה השפעה ישירה על רכיבי מדד הוצאות הצריכה הפרטית, המהווה את המדד המועדף על הבנק הפדרלי בקביעת החלטות הריבית. עלייה חדה במדד זה עשויה להצביע על לחץ מחירים מתמשך שיתגלגל לצרכני הקצה, בעוד שמגמת התמתנות תאותת על שחרור צווארי בקבוק בשרשרת האספקה העולמית.
דיסקליימר: האמור בכתבה זו נועד למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לנתונים ולצרכים האישיים של כל אדם. כל החלטה המתקבלת על בסיס המידע היא באחריות הקורא בלבד.