מניית AMD רשמה עלייה חדה של כ-7% במהלך יום המסחר אתמול. בעקבות מצגת מרשימה של הנהלת החברה בכנס Citi Global TMT. ברקע ההתלהבות בוול סטריט עומדת חשיפת אסטרטגיה ממוקדת להתפשטות בתחום הבינה המלאכותית, הנשענת על הערכה כי שוק היעד הכולל (TAM) של התעשייה ינסוק להיקף אסטרונומי של כ-2 טריליון דולר עד שנת 2030.
השוק משנה כיוון: מהכשרת מודלים להסקה בפועל (Inference)
תזת הצמיחה המרכזית של AMD מתבססת על תמורה מהותית בנוף הבינה המלאכותית. בעוד שבשלבים המוקדמים רוב משאבי המחשוב הופנו לאימון (Training) של מודלי שפה גדולים, כעת מוקד הכובד עובר במהירות להפעלת המודלים בפועל – תהליך המכונה Inference (הסקה).
בהנהלת החברה מציינים כי במהלך 12 החודשים האחרונים הפך ה-Inference למנוע הצמיחה המוביל בתחום. המעבר מוזן מהתפתחות עומסי העבודה: התעשייה נעה משימוש בצ'אטבוטים בסיסיים לעבר הפעלת מערכות AI עצמאיות ואוטונומיות, הדורשות כוח מחשוב רציף בזמן אמת.
התרחבות מאיצי ה-AI ומערכות השרתים
כדי ללכוד את הנתח המרכזי בשוק המתרחב, עסק מרכזי הנתונים (Data Centers) של AMD צפוי להכפיל את היקפו ויותר במהלך השנה הקרובה:
מאיצי ה-GPU מסדרת MI450: מאיץ ה-AI מהדור הבא מתוכנן להשקה ראשונית כבר ברבעון הנוכחי, כאשר הייצור ההמוני יתרחב ברבעון הרביעי וימשיך אל תוך 2027.
מעבדי השרתים (CPU): התשתית המסורתית צומחת במקביל לתמיכה בעומסי העבודה. מכלול מעבדי השרתים של החברה צפוי לגדול בלמעלה מ-80% במחצית השנייה של השנה, ובלמעלה מ-70% נוספים בשנה הבאה.
פתרונות Helios ברמת ה-Rack: מערכות ה-Helios המורכבות זוכות לביקוש שגבוה מתחזיות הרכישה המקוריות. בין לקוחות העוגן נמנות חברת Meta ושתי מעבדות AI מובילות, לצד התעוררות ביקוש גוברת מצד ספקי "neo-cloud" חדשים.
איזון רווחיות ומבט אל הדורות הבאים
אף שמאיצי ה-GPU למרכזי הנתונים מניבים כיום מרווח רווח נמוך מהממוצע הכולל של AMD, החברה מצליחה לקזז דילול זה באמצעות ביצועים חזקים בשאר מגזריה. צמיחה דו-ספרתית במגזרי השרתים והמערכות המוטמעות (Embedded) בעלי הרווחיות הגבוהה ברבעונים האחרונים שמרה על היציבות הפיננסית הכוללת.
במבט קדימה, AMD כבר מאבטחת את צנרת הפיתוח העתידית שלה. הנהלת החברה אישרה כי היא מקיימת מעורבות טכנית הדוקה עם שלושת לקוחותיה המובילים לקראת השקת שבבי הדור הבא – MI500 ו-MI600. בנוסף, נחשפה שותפות אסטרטגית עם חברת Cerebras לצד תוכניות פנימיות נוספות, שמטרתן לחזק את מעמד החברה בשוק ה-Inference בעל זמן אחזור (Latency) נמוך.
דיסקליימר: כתבה זו מוצגת לצרכי סקירה ועיתונות כללית בלבד, ואינה מהווה ייעוץ השקעות, המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך, או תחליף לייעוץ פיננסי המותאם לצרכיו האישיים של כל אדם. כל המסתמך על המידע עושה זאת על אחריותו הבלעדית.